出口商的套期保值策略之簽署固定基差合同和場(chǎng)外交易-ESG跨境

這種保值做法與簽署固定基差合同的做法基本一致，即在簽署出口合同時(shí)，將基差固定下來(lái)，然后，出口商采購(gòu)貨源，并同時(shí)在期貨市場(chǎng)上做套期保值。然而，所不同的是，進(jìn)口商選定交易所期貨價(jià)錢(qián)時(shí)是在期貨市場(chǎng)上以自已的賬戶(hù)買(mǎi)人期貨合同。等裝運(yùn)期來(lái)臨，出口商按期辦理裝運(yùn)。進(jìn)口商按商定，將期貨交易頭寸與出口商的現(xiàn)貨相互交換。也就是進(jìn)口商將本來(lái)在期貨市場(chǎng)上以自己名義買(mǎi)人的期貨合約轉(zhuǎn)到出口商的名下。這種做法必需通過(guò)交易所的清理所，稱(chēng)為“場(chǎng)外交易”(Ex-pitTrade)或期貨換現(xiàn)貨(ExchangeforPhysicals或Actuals)。期貨交易所和清理所一般許可這種場(chǎng)外交易。它是期貨合同必需在交易所場(chǎng)內(nèi)通過(guò)競(jìng)價(jià)方法進(jìn)行交易的一種例外。只要交易者有相等的現(xiàn)貨交易相配合，就可以同另一個(gè)交易者的期貨交易頭寸在場(chǎng)外相互交換，以對(duì)沖前者在交易所已經(jīng)樹(shù)立的空頭交易頭寸。場(chǎng)外交易的優(yōu)勢(shì)就是交易者可以在交易所閉市時(shí)照常進(jìn)行，但要向清理所進(jìn)行登記和報(bào)告。另外，對(duì)于出口商而言，這種做法可以充足保障套期保值的后果。

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