貨架上的網(wǎng)易考拉-ESG跨境

在這次的收購(gòu)風(fēng)聞中，究竟誰(shuí)是利益方還很難說(shuō)，可以肯定的是，交易如若落定，跨境電商的市場(chǎng)格式將就此轉(zhuǎn)變。

一切來(lái)得太突然。

8月13日，媒體援引匿名投資人士資訊稱(chēng)，網(wǎng)易考拉正在進(jìn)行融資，接觸了包含阿里巴巴、拼多多等電商平臺(tái)。

隨后，又有資訊顯示，阿里和網(wǎng)易考拉會(huì)談已經(jīng)接近尾聲，預(yù)計(jì)收購(gòu)價(jià)錢(qián)在幾十億美元，收購(gòu)?fù)瓿珊?，阿里旗下天貓?guó)際將和網(wǎng)易考拉進(jìn)行融會(huì)。

官方的態(tài)度是第一時(shí)間予以否定。針對(duì)市場(chǎng)傳言，阿里巴巴及網(wǎng)易官方均回復(fù)《中國(guó)企業(yè)家》記者稱(chēng)“對(duì)市場(chǎng)流言風(fēng)聞不予置評(píng)”，拼多多方面則對(duì)投資的說(shuō)法回應(yīng)“并不知情”。

一位阿里內(nèi)部人士對(duì)《中國(guó)企業(yè)家》表現(xiàn)，阿里投資網(wǎng)易考拉一事并非空穴來(lái)風(fēng)，雙方的會(huì)談已經(jīng)到了交流層級(jí)的階段。交易后，網(wǎng)易考拉或?qū)⒚媾R必定數(shù)目的裁員，留下來(lái)的員工則將可能閱歷降薪及試用期考察等。

網(wǎng)易考拉一名內(nèi)部員工對(duì)《中國(guó)企業(yè)家》表現(xiàn)，他也是通過(guò)新聞才了解到網(wǎng)易考拉可能被阿里收購(gòu)的資訊，目前公司內(nèi)部業(yè)務(wù)安穩(wěn)，基本沒(méi)有什么變更，大家還都在為即將要到來(lái)的“818大促”做預(yù)備。

針對(duì)外部風(fēng)聞稱(chēng)“網(wǎng)易考拉在近期增長(zhǎng)了內(nèi)部轉(zhuǎn)崗計(jì)劃”，這名網(wǎng)易考拉內(nèi)部員工泄漏，今年以來(lái)網(wǎng)易就一直主推內(nèi)部轉(zhuǎn)崗制，基本每個(gè)月都會(huì)有轉(zhuǎn)崗發(fā)出來(lái)，在內(nèi)部被稱(chēng)為“Y計(jì)劃”，而網(wǎng)易考拉裁員也沒(méi)有風(fēng)聞中所說(shuō)的那么多，自動(dòng)離職的員工不少，但部門(mén)也在連續(xù)招人。

就在半年前，網(wǎng)易考拉也曾因并購(gòu)風(fēng)聞?wù)驹谳浾撝行?，只不過(guò)，那一次它的身份是買(mǎi)方。

今年2月，網(wǎng)易考拉傳出有意收購(gòu)亞馬遜中國(guó)的海外購(gòu)業(yè)務(wù)，但此后雙方再未頒布提高的合作進(jìn)展，反而等來(lái)的是網(wǎng)易考拉成為交易標(biāo)的的資訊。

作為網(wǎng)易的兩個(gè)主要電商平臺(tái)之一，網(wǎng)易考拉在2015年1月上線，是以跨境業(yè)務(wù)為主的綜合型電商平臺(tái)，被網(wǎng)易開(kāi)創(chuàng)人、董事局 兼CEO丁磊看作網(wǎng)易的未來(lái)。

丁磊曾在網(wǎng)易考拉2016年舉辦的首次發(fā)表會(huì)上宣稱(chēng)：“希望未來(lái)三到五年，考拉海購(gòu)可以到達(dá)500億~1000億元的市場(chǎng)范圍，在電商范疇再造一個(gè)網(wǎng)易?！笨祭Ｙ?gòu)CEO張蕾當(dāng)時(shí)也強(qiáng)調(diào)，網(wǎng)易考拉是網(wǎng)易未來(lái)三到五年的集團(tuán)戰(zhàn)略。

丁磊為什么要賣(mài)掉他如此重視的網(wǎng)易考拉？

考拉失速

1997年，丁磊開(kāi)辦網(wǎng)易。從開(kāi)辦到納斯達(dá)克上市，丁磊僅用了三年時(shí)間。2003年，32歲的丁磊成為中國(guó)首富。網(wǎng)易由搜索起家，成名于門(mén)戶，如今靠著游戲業(yè)務(wù)在支持。隨著互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的擴(kuò)大，丁磊一直想打進(jìn)電商平臺(tái)。

網(wǎng)易考拉同網(wǎng)易嚴(yán)選是網(wǎng)易旗下兩大電商平臺(tái)，這幾年一直被丁磊寄予厚望。早在2016年，丁磊就曾對(duì)外表現(xiàn)，要通過(guò)網(wǎng)易考拉、網(wǎng)易嚴(yán)選等電商業(yè)務(wù)，花三到五年時(shí)間再造一個(gè)網(wǎng)易。

在網(wǎng)易游戲業(yè)務(wù)增長(zhǎng)乏力的背景下，網(wǎng)易考拉更多承擔(dān)的是網(wǎng)易整體營(yíng)收增加引擎的角色。但長(zhǎng)期以來(lái)，發(fā)展快速的網(wǎng)易考拉卻一直未能盈利，電商業(yè)務(wù)依附集團(tuán)輸血。

8月8日，網(wǎng)易集團(tuán)發(fā)表的2022年第二季度財(cái)報(bào)顯示，其電商業(yè)務(wù)凈營(yíng)收為52.47億元人民幣，同比增加20.2%，電商業(yè)務(wù)在網(wǎng)易總營(yíng)收中的占比，也由2018年的26.8%擴(kuò)展到2022年第二季度的27.95%，當(dāng)之無(wú)愧成為網(wǎng)易的營(yíng)收增加驅(qū)動(dòng)力。

此外，網(wǎng)易電商業(yè)務(wù)開(kāi)端強(qiáng)調(diào)“盈利造血”指標(biāo)的毛利率，2022年第二季度網(wǎng)易電商的毛利率改良至10.9%，高于上個(gè)季度的10.2%，庫(kù)存及人效問(wèn)題均有所改良。

早在今年初的財(cái)報(bào)會(huì)議上，網(wǎng)易就宣布，2022年電商的要點(diǎn)是，堅(jiān)持增加和毛利平衡，不盲目燒錢(qián)，不尋求用高虧損換高增速。

2022年第二季度財(cái)報(bào)后的電話會(huì)議上，網(wǎng)易CFO楊昭烜同樣表現(xiàn)，進(jìn)入2022年，電商會(huì)更加審慎地在增速和利潤(rùn)之間堅(jiān)持平衡，而不是以尋求更快的收入增加，來(lái)?yè)p壞這種平衡，這不在網(wǎng)易的DNA中。

這句話的背景是，網(wǎng)易電商正在告辭高增加時(shí)期，其電商收入增速已經(jīng)迎來(lái)持續(xù)第七個(gè)季度的降低，從2018年第三季度到更新的2022年第二季度，網(wǎng)易電商的同比增速出現(xiàn)出從67.2%、44%、28%到20%的遞減趨勢(shì)。

值得注意的是，在2022年第二季度財(cái)報(bào)中，網(wǎng)易要點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了網(wǎng)易考拉和網(wǎng)易嚴(yán)選的銷(xiāo)量增長(zhǎng)、采購(gòu)、運(yùn)營(yíng)效力的提高，還釋放了網(wǎng)易考拉在供給鏈、品牌化、精致化甚至內(nèi)容化等方面盡力的積極信號(hào)。

而對(duì)于外部融資，早在2017年楊昭烜就曾表現(xiàn)，電商業(yè)務(wù)對(duì)引入外部戰(zhàn)略投資持開(kāi)放態(tài)度，歡迎任何戰(zhàn)略合作伙伴，并在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候，會(huì)思考引入外部戰(zhàn)略股東。

四年連續(xù)輸血

盡管2022年第二季度財(cái)報(bào)亮眼，但在外界看來(lái)，網(wǎng)易銷(xiāo)售電商業(yè)務(wù)一直存在必定的合理性。

多位業(yè)內(nèi)人士對(duì)《中國(guó)企業(yè)家》表現(xiàn)，相比網(wǎng)易考拉，更看好網(wǎng)易嚴(yán)選的模式。作為網(wǎng)易的自有品牌，網(wǎng)易嚴(yán)選的毛利潤(rùn)率更高，也更有可能先跑通，而短期內(nèi)網(wǎng)易考拉還將投入廣大，連續(xù)輸血對(duì)網(wǎng)易來(lái)說(shuō)，是件壓力不小的事情。

網(wǎng)易考拉以重資產(chǎn)的自營(yíng)模式為主，配套保稅倉(cāng)模式，對(duì)物流及倉(cāng)儲(chǔ)系統(tǒng)的要求極高，內(nèi)部成本消費(fèi)廣大。與國(guó)內(nèi)零售不同的是，跨境商品很難有賬期，因此網(wǎng)易考拉還面臨著賬期及庫(kù)存壓力。在外部與天貓國(guó)際等對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)中，網(wǎng)易考拉則需不斷壓低毛利率獲取價(jià)錢(qián)優(yōu)勢(shì)。

因此，從投入產(chǎn)出的角度來(lái)看，網(wǎng)易考拉貨品毛利率不夠高，使其更終范圍化能獲得的利潤(rùn)也相對(duì)較低。

一位長(zhǎng)期關(guān)注二級(jí)市場(chǎng)的投資人告知《中國(guó)企業(yè)家》，即使網(wǎng)易考拉長(zhǎng)線有可能做起來(lái)，但時(shí)間線也會(huì)拉得相當(dāng)長(zhǎng)，而主營(yíng)業(yè)務(wù)為游戲的網(wǎng)易如果找不到新“爆款”，反而重頭投入電商，存在必定風(fēng)險(xiǎn)性，畢竟資本市場(chǎng)不會(huì)一直陪著網(wǎng)易“流血”。

除了需要長(zhǎng)期輸血，商品真假及檢驗(yàn)問(wèn)題也都是跨境電商范疇的痛點(diǎn)，網(wǎng)易考拉至今爭(zhēng)議不斷。

2022年1月，網(wǎng)易考拉陷入“真假‘加拿大鵝’事件”。當(dāng)時(shí)，一名消費(fèi)者投訴在網(wǎng)易考拉買(mǎi)到的“加拿大鵝”品牌羽絨服疑似假貨，隨后歷時(shí)三個(gè)月，重復(fù)多次鑒定后才有了結(jié)果，杭州市濱江區(qū)市場(chǎng)監(jiān)視管理局表現(xiàn)，網(wǎng)易考拉所售的“加拿大鵝”羽絨服更終檢測(cè)結(jié)果是正品。

2022年3月，化裝品公司雅詩(shī)蘭黛訴網(wǎng)易考拉損害旗下“M·A·C”商標(biāo)權(quán)事件，并索賠120萬(wàn)元。

事實(shí)上，雙方早有糾葛，2018年2月，中消協(xié)采取雅詩(shī)蘭黛中國(guó)總代理的鑒定報(bào)告顯示，網(wǎng)易考拉自營(yíng)所售的雅詩(shī)蘭黛“小棕瓶”為假貨，隨后網(wǎng)易考拉將中消協(xié)、雅詩(shī)蘭黛等起訴至法院；同年7月，雅詩(shī)蘭黛對(duì)網(wǎng)易考拉提出了反訴。

網(wǎng)易考拉是否侵權(quán)尚無(wú)定論，但事件以網(wǎng)易考拉撤訴暫告一段落，同時(shí)網(wǎng)易考拉許諾，將虛心接收中消協(xié)等監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)視。

考拉和天貓能否協(xié)調(diào)？

對(duì)于一家22歲的老牌中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司來(lái)說(shuō)，網(wǎng)易電商業(yè)務(wù)才生長(zhǎng)了不過(guò)短短四年，丁磊的電商情結(jié)何處安置，未來(lái)的電商格式又將如何發(fā)展？

可以肯定的是，交易如若落定，跨境電商的市場(chǎng)格式將就此轉(zhuǎn)變。

對(duì)阿里而言，如果達(dá)成此番收購(gòu)，阿里將在跨境電商范疇占領(lǐng) 的龍頭位置。據(jù)此前艾媒咨詢(xún)發(fā)表的《2022上半年中國(guó)跨境電商市場(chǎng)研討報(bào)告》顯示，網(wǎng)易考拉以27.7%的市場(chǎng)份額排名首位，天貓國(guó)際以25.1%市場(chǎng)份額位列其后，兩者市場(chǎng)份額相加將到達(dá)52.8%。

此外，網(wǎng)易考拉具有必定的入口價(jià)值，其較為成熟的保稅倉(cāng)和供給鏈系統(tǒng)則能給阿里彌補(bǔ)資源、進(jìn)一步基本設(shè)施才能。

目前，網(wǎng)易考拉已在原有的15個(gè)跨境綜合實(shí)驗(yàn)區(qū)和試點(diǎn)城市中的絕大多數(shù)進(jìn)行了倉(cāng)網(wǎng)布局，保稅倉(cāng)面積超過(guò)100萬(wàn)平方米；在供給鏈系統(tǒng)，網(wǎng)易考拉已經(jīng)與全球近千家品牌商和服務(wù)商達(dá)成了合作關(guān)系，網(wǎng)易考拉善于的母嬰品類(lèi)能與天貓的美妝品類(lèi)形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。

過(guò)去幾年，阿里巴巴提高了對(duì)海外電商的看重水平，通過(guò)速賣(mài)通、天貓國(guó)際和投資的Lazada和Daraz等電商平臺(tái)普遍布局。

但一位接近阿里的人士對(duì)記者表達(dá)了疑慮，風(fēng)聞中的20億美元花得不必定值，因?yàn)榘⒗锏膰?guó)際系統(tǒng)已足夠飽滿，跟天貓整體相比，網(wǎng)易考拉的200億交易范圍價(jià)值不大。

在模式方面，網(wǎng)易考拉和阿里也不盡相同，雙方的模式?jīng)_突，或會(huì)影響現(xiàn)在的平臺(tái)模式。

天貓國(guó)際與淘寶一脈相承，以平臺(tái)開(kāi)放為主，但在跨境范疇，供給鏈與國(guó)內(nèi)不同，相對(duì)更碎片化， 多、企業(yè)多、參與的角色也多、品類(lèi)更多，所以如果都采取開(kāi)放平臺(tái)，對(duì)顧客的服務(wù)很難做到準(zhǔn)則化，尤其在品控方面，開(kāi)放平臺(tái)遠(yuǎn)不如自營(yíng)。

收購(gòu)風(fēng)聞或許泄漏了日漸宏大的阿里依然等待著連續(xù)增加。2018年“雙十一”當(dāng)日，天貓的成交額同比2017年增加了26.9%，但這個(gè)數(shù)字在2013年則是83.2%，增速逐年放緩已是不爭(zhēng)的事實(shí)。

在此背景下，通過(guò)收購(gòu)跨境電商平臺(tái)獲得長(zhǎng)尾流量不失為明智之舉。

另?yè)?jù)《晚點(diǎn)LatePost》報(bào)道，某投資人將此次收購(gòu)稱(chēng)為防御性收購(gòu)，為避免拼多多收購(gòu)網(wǎng)易考拉。在此次風(fēng)聞中，拼多多也早與網(wǎng)易考拉內(nèi)部有交流溝通，但更終交易沒(méi)有談攏。

接近阿里的人士對(duì)《中國(guó)企業(yè)家》表現(xiàn)，從形象及品類(lèi)升級(jí)的角度思考，其實(shí)拼多多更需要網(wǎng)易考拉，而且馬云和丁磊過(guò)去的私交關(guān)系一般，丁磊又是拼多多的天使投資人，雙方因此可能有所接觸。

拼多多開(kāi)創(chuàng)人黃崢與丁磊淵源頗深。

2002年，因?yàn)榭吹近S崢在網(wǎng)上宣告的一篇文章，丁磊自動(dòng)找到了黃崢，希望黃崢幫忙解決一個(gè)技術(shù)問(wèn)題。問(wèn)題解決后，得知黃崢即將赴美留學(xué)，丁磊向黃崢介紹了已實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由而移居美國(guó)的“步步高之父”段永平，徹底轉(zhuǎn)變了黃崢的人生軌跡。

面對(duì)這樣的潛在可能性，阿里若收購(gòu)網(wǎng)易考拉，便可避免其他對(duì)手的抱團(tuán)合作，對(duì)跨境電商乃至全部電商格式發(fā)生威逼。

無(wú)論是網(wǎng)易考拉還是天貓，都和動(dòng)物有關(guān)。網(wǎng)易考拉的命名主要從考拉熊本性慵懶的特征動(dòng)身，丁磊希望網(wǎng)易考拉可以“讓用戶賴(lài)在家中就能買(mǎi)到海外更風(fēng)行的商品”；馬云這樣解釋天貓：貓有九條命，輸了再來(lái)過(guò)，還能扛下去。

特別聲明：以上文章內(nèi)容僅代表作者本人觀點(diǎn)，不代表ESG跨境電商觀點(diǎn)或立場(chǎng)。如有關(guān)于作品內(nèi)容、版權(quán)或其它問(wèn)題請(qǐng)于作品發(fā)表后的30日內(nèi)與ESG跨境電商聯(lián)系。